電商助陣貨基顯威：存款“搬家”逼銀行應(yīng)戰(zhàn)

來(lái)源:站長(zhǎng)新聞AiWeTalk的空間 2013-11-18

貨幣基金強(qiáng)大的“吸金”能力正在撬動(dòng)銀行活期存款這塊“大奶酪”。

近日，天弘基金宣布“余額寶”規(guī)模突破千億大關(guān)；國(guó)投瑞銀開(kāi)始試行用貨基代發(fā)工資；民生銀行聯(lián)合兩家基金公司推出電子銀行卡，客戶活期儲(chǔ)蓄可直接與貨幣收益掛鉤……貨幣基金替代活期存款的步伐不斷加快。

有電商助陣，貨幣基金占盡優(yōu)勢(shì)，銀行存款“搬家”似乎來(lái)勢(shì)洶洶。不過(guò)，商業(yè)銀行會(huì)輕易退出自己固有的陣地嗎？如果不甘拱手讓出這一“利潤(rùn)之源”，銀行又該如何應(yīng)對(duì)？ 

存款“搬家” 

“余額寶”等貨幣基金產(chǎn)品正在活期存款領(lǐng)域“跑馬圈地”。

上線僅短短5個(gè)月，天弘增利寶便成為國(guó)內(nèi)基金史上首只規(guī)模突破千億關(guān)口的基金，“余額寶”的用戶數(shù)近3000萬(wàn)戶。在全球貨幣基金中排名第51位。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，貨幣基金正在走入尋常百姓家。它不僅在收益率上較活期存款更具吸引力，其T+0的流動(dòng)性亦可與活期存款媲美，并且眾多類“余額寶”產(chǎn)品的出現(xiàn)大大提高了使用貨幣基金的便利性。而除了推出面向大眾的貨幣基金產(chǎn)品，基金公司也在積極對(duì)接銀行和企業(yè)，希望進(jìn)一步推進(jìn)用貨幣基金替代活期存款。

記者從民生銀行獲悉，該行已經(jīng)聯(lián)合匯添富、民生加銀兩家基金公司，擬推出一種新的電子銀行卡，用戶將錢(qián)存進(jìn)該電子銀行卡后，活期儲(chǔ)蓄直接與貨幣收益掛鉤，預(yù)計(jì)年化收益率在5%左右。

該電子銀行卡的資金轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出沒(méi)有任何費(fèi)用，亦支持隨時(shí)取現(xiàn)，用戶體驗(yàn)與活期存款無(wú)異。這也是民生銀行直銷銀行推出的新產(chǎn)品，目前已經(jīng)進(jìn)入內(nèi)測(cè)階段，預(yù)計(jì)12月推出。

根據(jù)央行近日公布的《2013年10月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》，今年10月份，住戶存款較9月減少8967億元。有業(yè)內(nèi)人士分析稱，“存款搬家”除了季節(jié)性因素外，互聯(lián)網(wǎng)金融分流存款的影響也不容小覷。

“中國(guó)當(dāng)前與美國(guó)20世紀(jì)70年代末的情況極類似，已經(jīng)形成了存款利率市場(chǎng)化的倒逼機(jī)制，這意味著中國(guó)的存款利率市場(chǎng)化將加速，當(dāng)前是貨幣市場(chǎng)基金發(fā)展的黃金機(jī)遇期�！睎|方證券分析師金麟表示。

他表示，當(dāng)年美國(guó)銀行業(yè)面臨的是第二次石油危機(jī)沖擊下的高通脹推動(dòng)貨幣市場(chǎng)收益率不斷上行，持續(xù)拉大與存款利率上限間的利差。而當(dāng)前中國(guó)貨幣市場(chǎng)基金收益率與存款特別是活期存款之間的利差顯著擴(kuò)大�！安⑶�，20世紀(jì)70年代末，美國(guó)貨幣市場(chǎng)共同基金開(kāi)始具備支付功能，而當(dāng)下中國(guó)貨幣市場(chǎng)基金正在加緊與人氣互聯(lián)網(wǎng)入口相融合。二者都降低了使用貨幣市場(chǎng)基金的隱形成本�！苯瘅敕Q。

賠本賺吆喝？

“我們從去年開(kāi)始一直在跟銀行談合作，希望把活期存款和貨幣基金掛鉤�；�金公司想做這個(gè)的原因是它的市場(chǎng)潛力很大，在美國(guó)貨幣基金規(guī)模是超過(guò)活期存款的。”一家基金公司電商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

該公募電商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步分析稱，目前國(guó)內(nèi)約有80萬(wàn)億的儲(chǔ)蓄，其中約有16萬(wàn)億是活期儲(chǔ)蓄，而貨幣基金的規(guī)模只有4000億到5000億。比照美國(guó)，如果貨幣基金和活期存款平起平坐，那應(yīng)該可到40萬(wàn)億的規(guī)模，也就是說(shuō)還有一百倍的增長(zhǎng)空間。

事實(shí)上，有著這樣想法的基金公司并不在少數(shù)。然而，要想撬動(dòng)活期存款這塊奶酪卻并非易事。

一位基金經(jīng)理告訴記者，早在2010年，他所在的公司就曾試圖與某國(guó)有大行合作，將活期存款掛鉤貨幣基金，但最終未能成行。主要阻力在于，一是搬動(dòng)存款觸及銀行利益；二是對(duì)于銀行而言該業(yè)務(wù)的性價(jià)比太低；三是IT系統(tǒng)要求較高。

“其中第二點(diǎn)是最主要的瓶頸，涉及銀行墊資。”據(jù)該基金經(jīng)理介紹，一般的貨幣基金贖回流程是：客戶今天提交贖回，基金公司將數(shù)據(jù)提交托管行，托管行清算資金第二天返回給基金公司，然后再回到客戶手上。

“這是傳統(tǒng)的貨幣基金T+1的流程。那么，現(xiàn)在要實(shí)現(xiàn)T+0實(shí)時(shí)提錢(qián)給客戶，就得墊錢(qián)了�，F(xiàn)在T+0貨幣基金產(chǎn)品都是基金自己墊的錢(qián)，規(guī)模有限；所以基金公司都在跟銀行談合作，希望像貸款那樣，由銀行來(lái)墊資。”該基金經(jīng)理稱。

“如果一個(gè)貨幣基金做到百億規(guī)模，可能一天的提現(xiàn)量就要到五六個(gè)億，一般的基金公司肯定是掏不出來(lái)的，所以必須依靠銀行才有可能做大。”但該基金經(jīng)理也表示，對(duì)于銀行而言，這個(gè)業(yè)務(wù)不僅要占用大量的授信額度，并且墊資一天的利息也不高，與企業(yè)貸款相比，這筆業(yè)務(wù)的收益太低了。此外，貨幣基金T+0，對(duì)于銀行和基金公司的IT系統(tǒng)要求都較高，尤其雙方要實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)對(duì)接，前期投入的時(shí)間和成本都不少。所以，銀行都沒(méi)有動(dòng)力來(lái)做。

事實(shí)上，不只是銀行，對(duì)于基金公司而言，做大貨幣基金也并非是一個(gè)直接增加收益的好途徑。

“基金公司之所以愿意賠本賺吆喝，意不在收益而是規(guī)模�！鄙鲜龉�募電商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，一方面資金管理規(guī)模對(duì)于基金公司排名至關(guān)重要，另一方面伴隨貨幣基金增長(zhǎng)所帶來(lái)的潛在市場(chǎng)空間、客戶資源才是基金公司真正看重的。

一位民生銀行人士也向記者表示，盡管推進(jìn)電子銀行卡，用貨幣基金取代活期存款會(huì)對(duì)行內(nèi)原有存款業(yè)務(wù)造成分流，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這也有望吸引更多的他行存款和客戶資源。

倒逼銀行改革

盡管短期內(nèi)，貨幣基金取代活期存款仍阻力重重，但類“余額寶”產(chǎn)品對(duì)于存款利率市場(chǎng)化的推進(jìn)作用卻是顯而易見(jiàn)的。

金麟認(rèn)為，利率市場(chǎng)化之后存款利率將向貨幣市場(chǎng)利率靠攏是必然的趨勢(shì)。相比之下，中國(guó)當(dāng)前的存款成本明顯低于貨幣市場(chǎng)基金的收益率，特別是活期存款將是利率市場(chǎng)化最重要的沖擊對(duì)象。

在他看來(lái)，類“余額寶”產(chǎn)品將推動(dòng)形成存款利率市場(chǎng)化倒逼機(jī)制，銀行存款利率市場(chǎng)化壓力顯著增大，而民生銀行推出電子銀行卡亦是銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化和脫媒壓力的重大舉措。

今年9月，民生銀行宣布與阿里巴巴合作試水直銷銀行，作為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的新型銀行運(yùn)作模式，直銷銀行將不設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，不發(fā)放實(shí)體銀行卡，客戶主要通過(guò)電腦、電子郵件、手機(jī)、電話等遠(yuǎn)程渠道獲取銀行產(chǎn)品和服務(wù)。

而據(jù)本報(bào)記者了解，此次民生銀行擬推出掛鉤貨幣基金收益的電子銀行卡正是其直銷銀行的產(chǎn)品�！芭c其讓別人來(lái)革我們的命，不如我們革自己的命。”這一點(diǎn)在民生銀行內(nèi)部已經(jīng)達(dá)成共識(shí)。

上述公募電商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱，盡管同為貨幣基金產(chǎn)品，但民生銀行所做的產(chǎn)品與“余額寶”有很大的不同，因?yàn)橛刑詫氝@個(gè)龐大的應(yīng)用場(chǎng)所，“余額寶”的資金基本都在支付寶和“余額寶”兩個(gè)賬戶中流動(dòng)，用戶很少真正提現(xiàn)。

“但民生銀行這個(gè)電子銀行卡就用戶體驗(yàn)而言，它基本與活期存款無(wú)異，可以隨時(shí)取用。這也意味著，民生銀行需要準(zhǔn)備一大筆墊資的錢(qián)。如果規(guī)模做大，民生銀行面臨的壓力也不小。”該電商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱。

除了民生銀行外，不少銀行也開(kāi)始在不少業(yè)務(wù)中小范圍嘗試與貨幣基金結(jié)合。

以對(duì)公業(yè)務(wù)為例，北京一家基金公司人士表示，不少銀行已經(jīng)開(kāi)始在對(duì)公業(yè)務(wù)方面與基金公司合作。例如，用大客戶的流動(dòng)資金來(lái)做貨幣基金。這一方面是給大客戶一些增值服務(wù)，另一方面也是小范圍嘗試一下用貨幣基金替代存款。

而在信用卡還款方面，商業(yè)銀行與公募的合作也在加快。如廣發(fā)銀行與易方達(dá)基金聯(lián)手推出的現(xiàn)金管理智能新工具——“智能金賬戶”，即客戶在廣發(fā)銀行網(wǎng)上銀行進(jìn)行簡(jiǎn)單操作，在設(shè)定最低留存現(xiàn)金額度及最高扣款金額后，客戶儲(chǔ)蓄卡內(nèi)的活期余額都自動(dòng)申購(gòu)成易方達(dá)貨幣A貨幣基金，然后在設(shè)定還款日期自動(dòng)對(duì)信用卡進(jìn)行還款。

文章編輯: AiWeTalk網(wǎng)頁(yè)客服(ynzikaoshu.com)

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